Giới thiệu
Thế giới tiền điện tử đang đứng trước ngưỡng một sự chuyển mình căn bản. Trong khi bối cảnh hiện tại phát triển dựa trên các khoản đầu tư đầu cơ — với các token được đặt tên theo đủ thứ từ chó đến ếch ngày càng có sức hút — các chuyên gia trong ngành như Cosmo Jiang từ Pantera Capital dự đoán rằng việc quay lại với những điều cơ bản là điều không thể tránh khỏi, được thúc đẩy bởi nhu cầu dòng tiền trong việc duy trì tăng trưởng lâu dài.
Lập Luận Cho Dòng Tiền
Cosmo Jiang, một đối tác chính tại Pantera Capital, nêu ra một lập luận thuyết phục: các nguyên tắc đầu tư truyền thống sẽ sớm chi phối lĩnh vực crypto. Ông gợi ý rằng sự may mắn của một số token sẽ không còn bền vững nếu không có sự hỗ trợ từ phân tích cơ bản vững chắc. “Nếu đầu tư cơ bản không đến với ngành này, chỉ đơn giản là chúng tôi đã thất bại,” ông nhấn mạnh, khẳng định sự cần thiết phải có dòng tiền trong việc đánh giá đầu tư.
Sự Quan Tâm Từ Các Tổ Chức
Jiang chỉ ra rằng sự gia tăng chóng mặt của tiền điện tử — đạt 3,4 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường — chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư bán lẻ. Nhìn về phía trước, ông khẳng định rằng việc thu hút vốn từ các tổ chức là quan trọng cho sự mở rộng liên tục. Các nhà đầu tư tổ chức vốn dĩ ưu tiên dòng tiền và các nguyên tắc tài chính, do đó việc các loại tiền điện tử phải phù hợp với những nguyên tắc đầu tư này là điều thiết yếu.
Xác Định Các Dự Án Chiến Thắng
Khi nói đến việc chọn token để đầu tư, Jiang sử dụng một khung nghiêm ngặt tập trung vào việc phù hợp giữa sản phẩm và thị trường cũng như khả năng của đội ngũ phát triển. Ông tìm kiếm các dự án có khả năng đáp ứng nhu cầu lớn, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực thi và chiếm lĩnh lợi nhuận kinh tế. “Trong crypto, vì lý do nào đó, phương pháp này không được đồng thuận,” ông lưu ý, nhấn mạnh sự cách biệt với các phương pháp quản lý tài sản truyền thống.
Cuộc Chiến Giữa Các Mạng Lớp 1: Solana vs. Ethereum
Các nền tảng chính thống như Solana và Ethereum là các chủ đề chính trong phân tích của Jiang. Ông quan sát rằng sự hiệu quả và số lượng người dùng đang gia tăng của Solana — với gần 3 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày so với 454,000 của Ethereum — cho thấy tiềm năng của nó. Sự gia tăng gần đây về doanh thu của Solana vượt qua Ethereum chỉ ra một sự chuyển mình quan trọng trên thị trường, khiến Jiang đặt câu hỏi liệu Ethereum có thể duy trì được vinh quang trước đây hay không.
Tương Lai Của Đầu Tư Blockchain
Vượt ra ngoài các mạng lớp 1, phạm vi của Jiang còn bao gồm các dự án DePIN, mang lại tiềm năng cho việc ứng dụng công nghệ blockchain trong các thiết lập hạ tầng vật lý. Phân khúc này thu hút sự quan tâm từ các nhà cung cấp thanh khoản tổ chức đang tìm kiếm các mô hình kinh doanh hữu hình để hỗ trợ. Tuy nhiên, Jiang thừa nhận rằng có một mối quan tâm chiến lược đến các đồng tiền meme, đặc biệt là các dự án liên quan cho phép giao dịch chúng, đem lại sự liên tưởng đến các khoản đầu tư có lãi trong ngành công nghiệp casino.
Kết Luận: Ôm Lấy Sự Chuyển Mình Không Tránh Khỏi
Khi ngành công nghiệp crypto trưởng thành, Jiang tin tưởng rằng việc kêu gọi dòng tiền và các nguyên tắc cơ bản là điều chắc chắn sẽ xảy ra. Việc nâng cao nhận thức và chấp nhận là rất quan trọng; khi công nghệ blockchain mở rộng phạm vi và ảnh hưởng, lợi tức từ các khoản đầu tư trong lĩnh vực này được dự đoán sẽ vượt trội hơn các tiêu chuẩn truyền thống, đặc biệt là Bitcoin. Cuộc tìm kiếm các tài sản crypto phản ánh các nguyên tắc tài chính đã được thiết lập chỉ mới bắt đầu, báo hiệu một sự tiến hóa thú vị cho các nhà đầu tư.
Các Điểm Chính Rút Ra
- Dòng tiền và các nguyên tắc cơ bản là cần thiết cho các khoản đầu tư crypto bền vững.
- Sự quan tâm từ các tổ chức là chìa khóa cho sự tăng trưởng thị trường rộng lớn hơn.
- Solana và Ethereum đại diện cho những đặc điểm đầu tư trái ngược nhau.
- Các dự án DePIN có thể thu hút vốn từ các tổ chức một cách đáng kể.
- Tương lai của crypto có thể sẽ ưu tiên các chiến lược đầu tư truyền thống.
