Giới thiệu
Tin tức gần đây từ Cục Dự trữ Liên bang, gợi ý rằng số lần cắt giảm lãi suất sẽ ít hơn mong đợi, đã khiến nhà đầu tư cảm thấy lo lắng. Bitcoin, đã chứng kiến sự tăng trưởng phi thường hơn 150% trong năm nay, không thể miễn dịch với những biến động này. Khi các yếu tố thị trường phát triển, khả năng Bitcoin giảm xuống dưới mức 80,000 đô la đã kích thích các cuộc thảo luận giữa các nhà giao dịch và nhà phân tích.
Phản ứng thị trường đối với thông báo của Fed
Quan điểm được điều chỉnh của Fed không chỉ ảnh hưởng đến thị trường truyền thống – được chứng minh qua việc NASDAQ giảm 3.5% – mà còn đổ bóng lên các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử như Bitcoin. Mặc dù có triển vọng khả quan cho năm 2025 nhờ vào sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức và chính sách chính phủ thuận lợi, thực tế của các đợt điều chỉnh trung gian vẫn hiện hữu, đặc biệt là sau thông báo của Fed. Khả năng điều chỉnh giá lên đến 20% từ mức hiện tại không thể bị bỏ qua, tạo ra một bối cảnh không chắc chắn cho các nhà đầu tư.
Cái bẫy đòn bẩy
Các chiến lược giao dịch Bitcoin hiện tại thể hiện sự phụ thuộc đáng kể vào các vị trí có đòn bẩy, làm tăng tính biến động về giá của tài sản này. Điều này có nghĩa là, trong điều kiện thị trường không thuận lợi, các vị trí có đòn bẩy thường bị thanh lý trước, dẫn đến hiệu ứng domino kích hoạt sự giảm giá tiếp theo. Ví dụ, trong một ngày gần đây, đã có hơn 2 tỷ đô la vị trí Bitcoin bị thanh lý, dẫn đến việc giá giảm 6%.
Các trường hợp lịch sử đã chứng minh; tỷ lệ đòn bẩy ước tính giữa các nhà giao dịch đã tăng vọt, và lãi suất mở trong hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt 63 tỷ đô la vào tháng 11 năm 2024. Như đã thấy trong thời kỳ đại dịch và các suy thoái thị trường trước đây, việc sử dụng đòn bẩy không chỉ tăng rủi ro mà còn thường làm trầm trọng thêm sự sụp đổ của thị trường, chứng minh căng thẳng cho nhiều nhà giao dịch.
Bối cảnh lịch sử về biến động giá Bitcoin
Các cuộc khủng hoảng đã đánh dấu lịch sử của Bitcoin – từ những đợt sụt giá mạnh trong thời kỳ đại dịch COVID-19 đến tác động từ các quy định về khai thác của Trung Quốc – làm nổi bật mối nguy hiểm liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy quá mức. Trong các giai đoạn thị trường giảm, những vị trí có đòn bẩy cao thường dẫn đến việc bán tháo ào ạt, làm phức tạp thêm nỗ lực hồi phục. Trong vài năm qua, trong khi các loại tiền điện tử đã mang lại lợi nhuận ấn tượng, tính biến động của chúng đã khiến chúng trái ngược với các khoản đầu tư ổn định hơn, như Danh mục đầu tư Chất lượng Cao Trefis, thường xuyên vượt trội so với S&P 500.
Kết luận chính
- Động thái gần đây của Fed báo hiệu khả năng biến động cho Bitcoin, với nguy cơ điều chỉnh giá đáng kể.
- Các vị trí giao dịch có đòn bẩy làm tăng tính biến động giá của Bitcoin, khiến nó nhạy cảm với các đợt bán tháo lớn.
- Các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định có thể tìm thấy các lựa chọn thay thế trong các danh mục được thiết kế để vượt trội hơn so với thị trường truyền thống.
