Giới thiệu
Trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển nhanh chóng, tính ổn định là một tài sản quý giá, và Ethena đang đối mặt với thách thức này. Vào thứ Hai, giao thức DeFi đã công bố ra mắt USDtb, một stablecoin mới được thiết kế để củng cố đồng token USDe chủ lực của nó trong các giai đoạn thị trường giảm giá.
Giải thích về Token USDtb
USDtb nhằm duy trì sự neo giá ổn định với đồng đô la Mỹ, giữ 90% dự trữ của nó trong BUIDL, một quỹ tiền tệ token hóa được phát triển bởi gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock phối hợp với Securitize. Người sáng lập Ethena, Guy Young, đã nhấn mạnh rằng sáng kiến này phản ứng với nhu cầu gia tăng nhanh chóng về các lựa chọn stablecoin đa dạng, cung cấp một hồ sơ rủi ro độc đáo trong khi giữ người dùng gắn bó với hệ sinh thái của Ethena.
Sự tăng trưởng nhanh chóng của Ethena
Ra mắt đầu năm 2024, Ethena đã nhanh chóng thu hút gần 6 tỷ đô la quỹ người dùng, vị trí của nó như một người dẫn đầu trong không gian DeFi. Tâm điểm của sự phát triển này là token USDe, hoạt động như một đồng đô la tổng hợp, tạo ra lợi suất bằng cách sử dụng chiến lược bán khống các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn cho các loại tiền điện tử lớn như bitcoin và ether, nâng cao lợi nhuận cho nhà đầu tư – hiện đang ở mức 27% hàng năm – khi thị trường tăng giá.
Chiến lược giảm thiểu rủi ro
Tuy nhiên, lợi suất cao có thể trở nên không thể quản lý trong điều kiện thị trường giảm giá, dẫn đến việc Ethena phát triển USDtb như một lưới an toàn. Bằng cách chuyển đổi tài sản hỗ trợ sang USDtb trong các giai đoạn tỷ lệ tài trợ âm, giao thức có thể quản lý và đóng các hợp đồng phái sinh liên quan đến USDe một cách hiệu quả. Bước chuyển chiến lược này nhằm giảm thiểu rủi ro và cung cấp cho người dùng sự ổn định giữa những biến động của thị trường.
Định hướng tương lai
Không chỉ dừng lại ở tính ổn định, Ethena còn đặt ra kỳ vọng vào các tích hợp trong tương lai, nhằm có USDtb được chấp nhận làm tài sản thế chấp cho giao dịch ký quỹ trên các sàn giao dịch tập trung, qua đó nâng cao tính hữu dụng của nó trong thị trường rộng lớn hơn. Giao thức đã hợp tác với các tổ chức lưu ký hàng đầu, bao gồm Copper và Coinbase Institutional, đảm bảo hỗ trợ vững chắc cho stablecoin mới này.
Đầu tư vào token hóa
Theo đúng tinh thần đổi mới, Ethena đã nộp đơn tham gia vào chương trình Grand Prix Tokenization của Sky, chương trình này cố gắng đưa vào khoảng 1 tỷ đô la vào các dự án tài sản thực tế được token hóa, thể hiện cam kết của nó trong việc mở rộng ranh giới của DeFi.
Điểm nổi bật
- Ethena ra mắt USDtb nhằm ổn định stablecoin USDe của mình trong các giai đoạn thị trường giảm giá.
- USDtb được hỗ trợ bởi BUIDL của BlackRock, định vị nó như một sản phẩm DeFi độc đáo.
- Giao thức này nhằm giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động trong thị trường tiền điện tử.
- Ethena đang tìm kiếm việc áp dụng rộng rãi USDtb cho giao dịch ký quỹ, mở rộng hệ sinh thái của mình.
- Sáng kiến này bao gồm việc hợp tác với các tổ chức lưu ký nổi bật và tham gia vào các chương trình đầu tư đổi mới.
